El mercado de futuros de Bitcoin está experimentando un aumento en el apalancamiento, lo que puede indicar un inminente apretón corto que podría conducir a un repunte alcista, según un informe reciente de un analista de CryptoQuant, conocido como Percival.
Las ideas de Percival compartidas hoy temprano en la plataforma QuickTake detallaron el estado actual del apalancamiento de Bitcoin y el impacto potencial que podría tener en la trayectoria del precio de Bitcoin.
## Aumento del interés abierto y el apalancamiento de Bitcoin en medio de la volatilidad
Según Percival, el mercado de futuros consta de dos grupos principales: comerciantes institucionales en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) y comerciantes minoristas o nativos de criptomonedas.
Los comerciantes institucionales suelen cubrir sus posiciones y son menos propensos a las liquidaciones, mientras que los comerciantes minoristas a menudo enfrentan mayores riesgos de liquidación, particularmente durante períodos de mayor volatilidad del mercado. Esta dinámica es particularmente relevante ahora, ya que el apalancamiento en el mercado de futuros ha aumentado en las últimas dos semanas.
Percival señaló que el interés abierto en los futuros de Bitcoin ahora ha crecido en $6 mil millones, alcanzando un total de $28,3 mil millones, justo por debajo del máximo histórico de $31 mil millones registrado en julio.
Este aumento en el apalancamiento está vinculado a los recientes movimientos del mercado, especialmente en torno a la volatilidad causada por las recientes decisiones de tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU.
A pesar de este repunte, se ve que los comerciantes institucionales mantienen sus posiciones con confianza, anticipando una mayor volatilidad pero están menos expuestos a riesgos de liquidación que los comerciantes minoristas.
Además, las tasas de financiación de los contratos de futuros de Bitcoin indican que los inversores que mantienen posiciones largas reciben actualmente alrededor de $2 millones diarios. Esto sugiere que la demanda de posiciones largas sigue siendo fuerte, ya que los inversores están dispuestos a pagar para mantener estas posiciones.
Sin embargo, Percival advierte que si bien esta no es una "cantidad excesiva", las correcciones repentinas de precios podrían eliminar rápidamente a los traders con un apalancamiento excesivo que intentan capitalizar estos movimientos del mercado.
Las liquidaciones cortas insinúan un posible apretón corto
Una observación notable en el informe fue el aumento significativo en las liquidaciones cortas. Percival explicó que las liquidaciones cortas han aumentado aproximadamente $493 millones, lo que podría ser un precursor de un "apretón corto".
Un apretón corto ocurre cuando las posiciones cortas se ven obligadas a cerrar debido al aumento de los precios, lo que puede provocar una mayor presión alcista sobre el precio del activo, en este caso, el de Bitcoin.
Percival especuló que este aumento en las liquidaciones cortas podría recuperar rápidamente el precio de Bitcoin después de cualquier "corrección aguda".
La liquidación de posiciones cortas le daría al mercado el impulso necesario para que Bitcoin se recupere y potencialmente desencadene un repunte más significativo. Si bien se espera volatilidad en el corto plazo, la perspectiva general parece inclinarse hacia una tendencia alcista si continúa este escenario de ajuste corto.
Imagen destacada creada con DALL-E, Gráfico de TradingView